바이낸스가 제공하는 두 가지 선물 유형
바이낸스의 무기한 선물은 크게 두 가지로 나뉩니다. USDT 마진 선물과 코인 마진 선물입니다. 핵심 거래 논리는 동일하지만(모두 가격 등락에 대한 거래) 증거금 유형, 손익 정산, 적용 시나리오에서 뚜렷한 차이가 있습니다.
USDT 마진 선물(USDT-Margined Futures): 정방향 선물 또는 선형 선물이라고도 합니다. USDT를 증거금으로 사용하며 손익도 USDT로 정산됩니다. 현재 가장 주류인 선물 유형으로 대부분의 트레이더가 USDT 마진 선물을 사용합니다.
코인 마진 선물(Coin-Margined Futures): 인버스 선물이라고도 합니다. 해당 암호화폐(예: BTC, ETH)를 증거금으로 사용하며 손익도 해당 암호화폐로 정산됩니다. 예를 들어 BTC 코인 마진 선물을 거래할 때 BTC를 증거금으로 사용하고, 수익과 손실도 모두 BTC입니다.
증거금의 차이
두 선물의 가장 직관적인 차이입니다.
USDT 마진 선물:
- 증거금: USDT
- 모든 거래쌍이 USDT 증거금을 공유
- 특정 암호화폐를 보유할 필요 없음
- 증거금 가치가 안정적(USDT는 달러에 고정)
코인 마진 선물:
- 증거금: 해당 암호화폐
- BTC 선물은 BTC 증거금, ETH 선물은 ETH 증거금 사용
- 해당 암호화폐를 먼저 보유해야 함
- 증거금 가치가 코인 가격에 따라 변동
예를 들어 BTC 롱 포지션을 열고 싶다면:
USDT 마진 선물 사용 시: 1,000 USDT를 증거금으로 예치합니다. 코인 마진 선물 사용 시: 0.0167 BTC(약 1,000 USDT 상당)를 증거금으로 예치합니다.
손익 계산의 차이
USDT 마진 선물 손익 계산:
손익이 직접 USDT로 계산되어 매우 직관적입니다.
60,000 USDT에서 0.1 BTC 롱 포지션을 열고 가격이 62,000으로 상승했다고 가정하면:
- 수익 = 0.1 x (62,000 - 60,000) = 200 USDT
- USDT 잔액이 200 증가
USDT 마진의 손익 계산은 현물 거래와 유사하여 이해하기 쉽습니다.
코인 마진 선물 손익 계산:
손익이 BTC로 계산되며 계산 방식이 다소 특수합니다.
코인 마진 선물의 액면가는 USD로 계산되며(계약당 보통 100 USD), 손익 공식이 더 복잡합니다.
100계약 BTC(액면가 10,000 USD) 롱 포지션, 진입가 60,000, 청산가 62,000이라면:
- 수익(BTC) = 계약 액면가 x (1/진입가 - 1/청산가) = 10,000 x (1/60,000 - 1/62,000) = 10,000 x 0.000000537 ≈ 0.00537 BTC
좀 복잡하게 느껴지시죠? 이것이 초보자에게 USDT 마진 선물을 더 추천하는 이유입니다.
포지션 가치 변화의 차이
매우 중요하지만 쉽게 간과되는 차이점입니다.
USDT 마진 선물: 증거금이 USDT이므로 시장 등락의 영향을 받지 않습니다. 수익도 USDT, 손실도 USDT로 가치가 명확합니다.
코인 마진 선물: 증거금이 BTC입니다. BTC 가격이 하락하면 증거금 자체도 가치가 하락합니다. 이는 다음을 의미합니다.
롱 포지션에서 판단이 틀렸을 때(BTC 하락) 포지션에서 손실이 나면서 증거금의 USDT 가치도 축소되어 "이중 손실"이 발생합니다.
롱 포지션에서 판단이 맞았을 때(BTC 상승) 수익으로 얻은 BTC 자체도 가치가 상승하여 "이중 수익"이 발생합니다.
숏 포지션에서는 반대입니다. 숏 수익으로 BTC를 얻지만 BTC가 하락 중이어서 수익이 감가하고, 숏 손실로 BTC를 잃지만 BTC가 상승 중이어서 손실이 증가합니다.
이 특성으로 코인 마진 선물의 손익 변동폭이 USDT 마진 선물보다 더 큽니다.
거래쌍과 유동성의 차이
USDT 마진 선물:
- 거래쌍이 매우 풍부하며 수백 종의 암호화폐 지원
- 주요 거래쌍의 유동성이 매우 좋음
- 모든 거래쌍이 USDT 증거금을 공유하여 자금 활용 효율이 높음
코인 마진 선물:
- 거래쌍이 상대적으로 적으며 주로 BTC, ETH 등 주류 코인
- 유동성이 보통 USDT 마진 선물보다 부족
- 각 거래쌍에 독립적인 암호화폐 증거금 필요
적용 시나리오 비교
USDT 마진 선물이 적합한 시나리오:
대부분의 거래 시나리오. 암호화폐 가격의 방향성 거래(롱 또는 숏)만 하고 싶다면 USDT 마진 선물이 가장 간단하고 직접적인 선택입니다.
단기 트레이딩. 손익이 USDT로 정산되어 계산이 명확하고 관리가 편리합니다.
다품종 거래. 하나의 USDT로 모든 거래쌍의 증거금에 사용할 수 있습니다.
초보자 입문. 조작이 간단하고 개념을 이해하기 쉽습니다.
코인 마진 선물이 적합한 시나리오:
장기 보유자 헤지. BTC를 장기 보유하면서 매도하지 않고 수익을 얻거나 리스크를 헤지하고 싶은 경우 코인 마진 선물이 적합합니다. 예를 들어 BTC를 보유하고 있지만 단기 하락이 우려되면 BTC를 증거금으로 숏 포지션을 열어 헤지할 수 있습니다.
채굴자. 채굴자는 지속적으로 BTC를 생산하므로 BTC를 증거금으로 숏하여 채굴 수익을 확정할 수 있습니다.
특정 코인의 장기 가치를 긍정적으로 보는 경우. BTC의 장기 가치를 확고히 믿는다면 코인 마진 선물은 모든 수익을 BTC 형태로 축적할 수 있게 합니다.
초보자는 어떤 것을 선택해야 하나
의심의 여지 없이 USDT 마진 선물을 선택하세요. 이유는 다음과 같습니다.
첫째, USDT 마진 선물의 손익 계산이 더 직관적입니다. USDT로 손익을 측정하므로 한 눈에 얼마를 벌었는지 잃었는지 알 수 있습니다.
둘째, 증거금 가치가 안정적입니다. USDT는 BTC처럼 크게 변동하지 않으므로 증거금 자체가 감가하는 것을 걱정할 필요가 없습니다.
셋째, 유동성이 더 좋습니다. USDT 마진 선물의 거래량이 더 크고 주문장 깊이가 더 좋으며 슬리피지가 더 작습니다.
넷째, 거래쌍이 더 풍부합니다. 동일한 USDT 증거금으로 수백 종의 암호화폐 선물을 거래할 수 있습니다.
다섯째, 사용 문턱이 더 낮습니다. USDT만 보유하면 거래를 시작할 수 있으며, 다양한 암호화폐를 먼저 구매할 필요가 없습니다.
장기 보유자, 채굴자, 특정 헤지 요구가 있는 경우에만 코인 마진 선물을 고려하면 됩니다.
두 종류 선물의 수수료 비교
USDT 마진과 코인 마진 선물의 수수료 구조는 기본적으로 동일합니다.
| 수수료 유형 | USDT 마진 선물 | 코인 마진 선물 |
|---|---|---|
| Maker 수수료 | 0.02% | 0.01% |
| Taker 수수료 | 0.05% | 0.05% |
코인 마진 선물의 Maker 수수료가 더 낮습니다(0.01% vs 0.02%). 주로 지정가 주문을 사용한다면 코인 마진 선물이 수수료 면에서 일정한 이점이 있습니다. 하지만 유동성, 조작 편의성 등을 종합적으로 고려하면 이 수수료 차이가 보통 결정적이지 않습니다.
바이낸스에서 USDT 마진과 코인 마진 선물 전환하기
바이낸스 앱의 선물 거래 페이지에서:
첫 번째 단계, 페이지 상단의 선물 유형 전환 버튼을 클릭합니다.
두 번째 단계, "USDT 마진 선물" 또는 "코인 마진 선물"을 선택합니다.
세 번째 단계, 코인 마진 선물을 선택한 경우 코인 마진 선물 계정에 충분한 해당 암호화폐가 증거금으로 있는지 확인해야 합니다.
자금 이체: 코인 마진 선물은 독립적인 "코인 마진 선물 계정"을 사용합니다. BTC나 ETH 등을 현물 계정에서 코인 마진 선물 계정으로 이체해야 사용할 수 있습니다.
이체 경로: 자산 → 이체 → 현물 계정에서 코인 마진 선물 계정으로.
두 종류 선물을 동시에 사용하는 전략
일부 경험 풍부한 트레이더는 특정 전략 목표를 달성하기 위해 두 종류의 선물을 동시에 사용합니다.
예를 들어, BTC를 장기 보유하고 BTC의 장기 전망에 낙관적인 경우:
BTC로 코인 마진 선물에서 단기 거래를 하여 보유 BTC로 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
동시에 USDT 마진 선물에서 다른 코인을 거래하여 수입원을 확대할 수 있습니다.
시장이 크게 하락할 것 같으면 코인 마진 선물에서 숏 포지션을 열어 현물 BTC 보유량을 헤지할 수 있습니다.
이러한 전략은 풍부한 거래 경험이 필요하며 초보자에게는 권장하지 않습니다. 먼저 USDT 마진 선물부터 시작하여 선물 거래의 기초를 확실히 마스터하고 충분한 경험을 쌓은 후 더 복잡한 전략을 고려하세요.